🌡️Управление маржой
Last updated
Last updated
Управление маржой является одним из основных аспектов успешной торговли бессрочными фьючерсами. В данном разделе мы рассмотрим важнейшие аспекты управления маржой, включая процессы добавления и удаления маржи с позиций, значимость грамотного управления маржой и концепцию ликвидационной цены.
В контексте торговли бессрочными фьючерсами маржа - это фундаментальное понятие, представляющее собой залог или обеспечение, требуемое биржей для открытия и поддержания торговой позиции. Она служит финансовой подушкой безопасности для покрытия потенциальных убытков, которые могут возникнуть в результате неблагоприятного движения цен. Когда трейдер открывает позицию, он должен внести определенную сумму капитала в качестве маржи, которая представляет собой часть условной стоимости позиции. Маржа гарантирует наличие у трейдера достаточных средств для выполнения контрактных обязательств и предотвращает дефолт по его позиции.
Маржа играет двойную роль: она облегчает торговлю с использованием кредитного плеча, позволяя трейдерам контролировать более крупные позиции с относительно меньшими суммами капитала, и выступает в качестве защитной меры, минимизирующей риск потерь, превышающих имеющиеся средства. Контроль и управление уровнем маржи являются важнейшими аспектами управления рисками при торговле бессрочными фьючерсами, поскольку недостаточность маржи может привести к ликвидации позиции.
Коэффициент первоначальной маржи = 1 / Кредитное плечо
Коэффициент поддерживающей маржи - еще один критический параметр, определяющий минимальный уровень маржи, необходимый для сохранения позиции открытой и не подвергающейся ликвидации. Когда маржа позиции опускается ниже коэффициента поддерживающей маржи, начинается процесс ликвидации. Коэффициент поддерживающей маржи напрямую связан с ценой ликвидации.
Предположим, что коэффициент поддерживающей маржи для конкретного контракта составляет 1%. Если трейдер открывает длинную позицию с 10 000 $, и условной стоимостью 200 000 $, то цена ликвидации будет достигнута, когда позиция понесет убытки, эквивалентные 99% от первоначальной маржи. Понимание коэффициента поддерживающей маржи крайне важно, поскольку позволяет трейдерам рассчитывать цену ликвидации и эффективно управлять рисками. Поддержание комфортного уровня маржи, превышающего коэффициент поддерживающей маржи, необходимо для того, чтобы избежать неожиданной ликвидации.
В заключение следует отметить, что коэффициент начальной маржи определяет размер кредитного плеча, доступного трейдерам, и влияет на размер их позиций по отношению к их капиталу. Коэффициент поддерживающей маржи определяет минимальный уровень маржи, необходимый для предотвращения ликвидации, и играет ключевую роль в расчете ликвидационной цены. Оба коэффициента являются важнейшими компонентами управления маржой и контроля рисков при торговле бессрочными фьючерсами.
Цена ликвидации — это ключевой элемент управления маржой для трейдера, обозначающий уровень цены, при котором его позиция будет принудительно закрыта биржей из-за недостатка обеспечения для покрытия потенциальных убытков. Важные аспекты для эффективного управления рисками:
При ликвидации позиции под риском находится только обеспечение по текущей позиции. Средства на вашем балансе не будут затронуты.
Чтобы отодвинуть цену ликвидации, трейдер может воспользоваться функцией добавления маржи (Add Margin), тем самым увеличив своё обеспечение.
Эффективным инструментом является установка стоп-лосс ордера, который позволяет автоматически закрыть позицию при достижении определённой цены, предотвращая таким образом возможную ликвидацию.
Цена ликвидации меняется с течением времени. Она может как отодвигаться от начальной цены открытия позиции, если по вашей позиции идёт начисление финансирования (Funding), так и приближаться к цене открытия, если финансирование является отрицательным. Накопленное значение доступно в разделе 'Realized P&L -> Funding' на карточке позиции.
Предположим, что трейдер открывает длинную позицию в бессрочном фьючерсном контракте на биткойн (BTC) со следующими данными:
Цена входа: 50,000 $
Кредитное плечо: 20x
Начальная маржинальная ставка: 5%
Ставка поддерживающей маржи: 1%
Для длинной позиции цена ликвидации (LP) трейдера может быть рассчитана следующим образом:
В данном примере использование кредитного плеча x20, означает коэффициенте первоначальной маржи 5%, коэффициенте поддерживающей маржи 1% и цена ликвидации длинной позиции составляет $48,000
Теперь рассмотрим короткую позицию по тому же бессрочному фьючерсному контракту на биткойн со следующими данными:
Цена входа: 50,000 $
Начальная маржинальная ставка: 5%
Ставка поддерживающей маржи: 1%
Кредитное плечо: 20x
Для короткой позиции цена ликвидации (LP) трейдера может быть рассчитана следующим образом:
В данном примере использование кредитного плеча x20, означает коэффициенте первоначальной маржи 5%, коэффициенте поддерживающей маржи 1% и цена ликвидации короткой позиции составляет $52,000.
Приведенные примеры расчета ликвидационных цен при торговле бессрочными фьючерсами носят чисто иллюстративный характер и не учитывают влияние торговых комиссий. В реальных торговых ситуациях комиссии за перенос и финансирование могут влиять на эффективность и результаты позиций. Кроме того, при торговле парами с обеспечением в TON изменения в цене TON, влияющие на цену ликвидации, не учитываются. Для получения точной информации трейдеры всегда должны обращаться к цене ликвидации, отображаемой в пользовательском интерфейсе Storm.
Чтобы скорректировать текущий Margin (обеспечнеие) позиции, на карточке позиции выберите соответствующую опцию: ADD (добавить) или REMOVE (уменьшить):
При изменении размера обеспечения обратите внимание на следующие правила:
Существует корреляция между размером обеспечения и ценой ликвидации. Чем меньше остаётся обеспечения, тем ближе становится цена ликвидации позиции.
При изменении обеспечения для позиции необходимо учитывать максимальное и минимальное допустимое кредитное плечо (leverage) для данного типа торговой пары, которые не могут быть превышены в результате изменения объёма обеспечения.
Тип рынка
Максимальное кредитное плечо
Минимальное кредитное плечо
Поддерживающая маржа
Криптовалюта с обеспечением в USDT
x50 (2%)
x1 (100%)
1%
Криптовалюта с обеспечением в TON
x50 (2%)
x2 (50%)
1%
Сырьевые товары
x100 (1%)
x2 (50%)
0.5%
Форекс
x100 (1%)
x10 (10%)
0.3%
