Управление рисками
Управление рисками является основой функционирования любой биржи деривативов, обеспечивая стабильность платформы и сохранность средств трейдеров. Оно включает в себя совокупность правил, механизмов и защитных мер, призванных снизить риски и предотвратить нарушение торговой экосистемы в экстремальных рыночных условиях.
🔐 Лимиты открытого интереса
Лимит открытого интереса — важнейший компонент управления рисками в Storm. Он предполагает установление лимитов на суммарный открытый интерес по каждой торговой паре относительно хранилища или резерва биржи. Эти лимиты помогают предотвратить дисбаланс открытого интереса, который может привести к снижению способности биржи покрывать торговые PnL и расчёты. Ограничение открытого интереса позволяет бирже поддерживать приемлемый уровень риска для поставщиков ликвидности.
Тип рынка
Ограничение открытого интереса (% от объема хранилища)
🪙 Высоколиквидные (BTC, ETH, и др.)
10%
💎 Низколиквидные (TON, PEPE, и др.)
5%
📊 Максимальный спред между рыночной и индексной ценой
Для поддержания целостности рынка и предотвращения манипулирования ценами, биржи часто устанавливают максимальный рыночный или индексный ценовой спред. Этот механизм ограничивает разницу между рыночной ценой и ценой индекса, гарантируя, что цены на платформе будут точно соответствовать более широкому рынку. Чрезмерные спреды могут вызвать аномальные торговые условия, что негативно сказывается на трейдерах и стабильности рынка.
Кроме того, Storm стремится к тому, чтобы максимальный спред между рыночной и индексной ценой достигался только в такой крайне маловероятной ситуации, когда лимит открытого интереса используется на 100% с одной стороны (например, длинными позициями) и совершенно не используется с другой.
Тип рынка
Лимит открытого интереса (% от хранилища)
🪙 Криптовалюты
1,5%
📈 Акции
0,5%
🌾 Товарный
0,25%
💹 Форекс
0,15%
💰 Ограничение ставки финансирования
Лимиты ставок финансирования используются для регулирования размера платежей по финансированию, которые трейдеры могут получать или выплачивать в течение интервалов финансирования. Такие ограничения предотвращают экстремальные ставки финансирования, которые могут стимулировать манипулирование рынком или чрезмерно высокие издержки трейдеров. Устанавливая лимиты финансирования, биржа способствует справедливости и сбалансированности торговой среды.
Тип рынка
Максимальная ставка финансирования (24 ч)
🪙 Криптовалюты
0,0625%
📈 Акции
0,020%
🌾 Товарный
0,01%
💹 Форекс
0,00625%
🚫 Лимит прибыли и убытков
Лимит прибыли и убытков (PnL) — это защита от чрезмерного выигрыша в результате экстремальных рыночных условий или ошибки оракула. Он устанавливает порог, за который PnL трейдера не может подняться. Если PnL трейдера превысит этот порог, Кипер-боты Storm могут немедленно закрыть позицию, при этом трейдер получит всю сумму положительного PnL.
Тип рынка
Макс PnL
🪙 Криптовалюта
900%
📈 Акции
300%
🌾 Товарный
300%
💹 Форекс
300%
⏳ Допустимое проскальзывание (Slippage)
В промежутке между инициализацией Market order и окончательной подписью транзакции трейдером, базовая цена может измениться. Если абсолютное изменение цены превышает 1 % от значения, зафиксированного при создании ордера, Storm отменит исполнение Market order'а. В разделе Orders → History такое событие помечается кодом ошибки SLIPPAGE_TOLERANCE. Этот механизм защищает трейдеров от непреднамеренного исполнения ордеров во время резких ценовых движений и побуждает при повышенной волатильности использовать Limit orders, которые исполняются только при достижении заданной цены и, таким образом, не подвержены проскальзыванию.
📉 Максимальное отклонение цены
В моменты экстремальной волатильности или непредвиденных событий, таких как ошибки оракула, торговля может стать нестабильной и привести к значительным отклонениям цен и потерям трейдеров или поставщиков ликвидности. Для снижения этого риска биржи применяют механизм максимального отклонения цены. Эта функция временно останавливает торги, когда оракловые цены значительно отклоняются от оракловой цены в предыдущем обновлении цен (в последнюю минуту). Это приводит к тому, что биржа останавливает торги по данной паре до тех пор, пока отклонение не разрешится само собой или его не отрегулируют вручную. В настоящее время это отклонение составляет 20%.
Применяя такие меры, как ограничение открытого интереса, максимальные ценовые спреды, ограничение финансирования, лимиты PnL и максимальное отклонение цены, Storm обеспечивает безопасность как трейдеров, так и поставщиков ликвидности даже в экстремальных рыночных условиях.
🏄 Эффективное управление рисками является основой хорошо функционирующей бессрочной фьючерсной биржи.
Last updated