# Управление рисками

Управление рисками является основой функционирования любой биржи деривативов, обеспечивая стабильность платформы и сохранность средств трейдеров. Оно включает в себя совокупность правил, механизмов и защитных мер, призванных снизить риски и предотвратить нарушение торговой экосистемы в экстремальных рыночных условиях.

***

## 🔐 Лимиты открытого интереса

Лимит открытого интереса — важнейший компонент управления рисками в Storm. Он предполагает установление лимитов на суммарный открытый интерес по каждой торговой паре относительно хранилища или резерва биржи. Эти лимиты помогают предотвратить дисбаланс открытого интереса, который может привести к снижению способности биржи покрывать торговые PnL и расчёты. Ограничение открытого интереса позволяет бирже поддерживать приемлемый уровень риска для поставщиков ликвидности.

| **Тип рынка**                        | **Ограничение открытого интереса (% от объема хранилища)** |
| ------------------------------------ | ---------------------------------------------------------- |
| 🪙 Высоколиквидные (BTC, ETH, и др.) | 10%                                                        |
| 💎 Низколиквидные (TON, PEPE, и др.) | 5%                                                         |

***

## 📊 Максимальный спред между рыночной и индексной ценой

Для поддержания целостности рынка и предотвращения манипулирования ценами, биржи часто устанавливают максимальный рыночный или индексный ценовой спред. Этот механизм ограничивает разницу между рыночной ценой и ценой индекса, гарантируя, что цены на платформе будут точно соответствовать более широкому рынку. Чрезмерные спреды могут вызвать аномальные торговые условия, что негативно сказывается на трейдерах и стабильности рынка.

Кроме того, Storm стремится к тому, чтобы максимальный спред между рыночной и индексной ценой достигался только в такой крайне маловероятной ситуации, когда лимит открытого интереса используется на 100% с одной стороны (например, длинными позициями) и совершенно не используется с другой.

| **Тип рынка**   | **Лимит открытого интереса (% от хранилища)** |
| --------------- | --------------------------------------------- |
| 🪙 Криптовалюты | 1,5%                                          |
| 📈 Акции        | 0,5%                                          |
| 🌾 Товарный     | 0,25%                                         |
| 💹 Форекс       | 0,15%                                         |

***

## 💰 Ограничение ставки финансирования

Лимиты ставок финансирования используются для регулирования размера платежей по финансированию, которые трейдеры могут получать или выплачивать в течение интервалов финансирования. Такие ограничения предотвращают экстремальные ставки финансирования, которые могут стимулировать манипулирование рынком или чрезмерно высокие издержки трейдеров. Устанавливая лимиты финансирования, биржа способствует справедливости и сбалансированности торговой среды.

| **Тип рынка**   | **Максимальная ставка финансирования (24 ч)** |
| --------------- | --------------------------------------------- |
| 🪙 Криптовалюты | 0,0625%                                       |
| 📈 Акции        | 0,020%                                        |
| 🌾 Товарный     | 0,01%                                         |
| 💹 Форекс       | 0,00625%                                      |

***

## 🚫 Лимит прибыли и убытков

Лимит прибыли и убытков (PnL) — это защита от чрезмерного выигрыша в результате экстремальных рыночных условий или ошибки оракула. Он устанавливает порог, за который PnL трейдера не может подняться. Если PnL трейдера превысит этот порог, [Кипер-боты](https://github.com/Tsunami-Exchange/storm-doc-ru/blob/main/keepers_ru.md) Storm могут немедленно закрыть позицию, при этом трейдер получит всю сумму положительного PnL.

| **Тип рынка**   | **Макс PnL** |
| --------------- | ------------ |
| 🪙 Криптовалюта | 900%         |
| 📈 Акции        | 300%         |
| 🌾 Товарный     | 300%         |
| 💹 Форекс       | 300%         |

***

## ⏳ Допустимое проскальзывание (Slippage)

В промежутке между инициализацией Market order и окончательной подписью транзакции трейдером, базовая цена может измениться. Если абсолютное изменение цены превышает 1 % от значения, зафиксированного при создании ордера, Storm отменит исполнение Market order'а. В разделе **Orders → History** такое событие помечается кодом ошибки **SLIPPAGE\_TOLERANCE**. Этот механизм защищает трейдеров от непреднамеренного исполнения ордеров во время резких ценовых движений и побуждает при повышенной волатильности использовать **Limit orders**, которые исполняются только при достижении заданной цены и, таким образом, не подвержены проскальзыванию.

***

## 📉 Максимальное отклонение цены

В моменты экстремальной волатильности или непредвиденных событий, таких как ошибки оракула, торговля может стать нестабильной и привести к значительным отклонениям цен и потерям трейдеров или поставщиков ликвидности. Для снижения этого риска биржи применяют механизм максимального отклонения цены. Эта функция временно останавливает торги, когда оракловые цены значительно отклоняются от оракловой цены в предыдущем обновлении цен (в последнюю минуту). Это приводит к тому, что биржа останавливает торги по данной паре до тех пор, пока отклонение не разрешится само собой или его не отрегулируют вручную. В настоящее время это отклонение составляет **20%**.

***

Применяя такие меры, как ограничение открытого интереса, максимальные ценовые спреды, ограничение финансирования, лимиты PnL и максимальное отклонение цены, **Storm** обеспечивает безопасность как трейдеров, так и поставщиков ликвидности даже в экстремальных рыночных условиях.

🏄 *Эффективное управление рисками является основой хорошо функционирующей бессрочной фьючерсной биржи.*