# Маржинальная торговля с TON

## 💡 Типы маржинальной торговли

Маржинальную торговлю криптовалютами можно разделить на два типа:

* **USD-Margin:** В этом типе трейдеры в качестве залога используют стейблкоины, такие как USDT.
* **COIN-Margin:** Здесь в качестве залога вместо стейблкоинов используются такие криптовалюты, как TON, NOT и др.

Маржинальная торговля фьючерсами предлагает уникальный и потенциально прибыльный способ торговли. В этом типе фьючерсных контрактов котировка осуществляется в котировочном активе (например, в долларе США), но контракт номинирован в другом активе, которым может быть сам TON или NOT. Такая структура позволяет получать усиленную, нелинейную прибыль, что делает ее привлекательной для трейдеров, хорошо разбирающихся в динамике рынка и рисках. Однако маржинальная торговля - это не только для профи. Мы в Storm Trade любим разбирать сложные вещи и делать их простыми и понятными. Читайте дальше, и, возможно, вы обнаружите, что уже торгуете с уверенностью опытного эксперта.

Далее в статье приводится описание маржинальной торговли на примере TON. Эти же принципы используются при добавлении новых токенов в качестве обеспечения (например, NOT) на платформе Storm Trade.

## 🎯 Преимущества маржинальной торговли.

* **Криптовалюта в качестве залога:** Используйте свои токены TON (NOT) непосредственно в качестве залога. Никаких хлопот и комиссий за конвертацию в стейблы.
* **Снижение рисков:** Избегайте непредсказуемости обменных курсов стейблкоинов. Держите TON (NOT) и торгуйте себе спокойно.
* **Стратегическое хеджирование:** Защитите свой портфель от рыночных спадов, торгуя на понижение.
* **Увеличение прибыли:** Рост coin-margined рынка не только увеличивает вашу торговую прибыль. Он также повышает стоимость вашего залога - по мере роста стоимости актива увеличивается и ваша прибыль от позиции; одновременно с этим растет стоимость вашего залога.
* **Пассивный заработок:** Задействуйте свои токены. Присоединяйтесь к пулу ликвидности и получайте пассивный доход, пока торгуете.
* **Увеличение ликвидности:** Благодаря тому, что больше поставщиков ликвидности предпочитают TON, вы можете получить более высокую ликвидность рынка. Торгуйте больше, оказывая меньшее влияние на цены.

## ⚡ Как это работает

### Ключевые понятия

* **Базовый актив**: В coin-маржинальной торговле базовый актив может быть разным, но обычно это актив, который вы торгуете, например, сам TON. Это основной актив торговой пары.
* **Котировочный актив**: Обычно это стабильный актив, против которого торгуется базовый актив, например, USD. Цена контракта котируется в этом активе. При расчете прибылей и убытков вы обычно привязываете стоимость к своему котировочному активу.
* **Расчетный актив**: Здесь уникально то, что при маржинальной торговле с TON расчетным активом также является TON, если вы решили номинировать контракт в нем. Это означает, что и ваша маржа, и прибыли/убытки учитываются в TON.

### Что под капотом?

Давайте посчитаем:

`PNL = Направление торговли * Маржа * Цена_входа * Кредитное плечо * (1 / Цена_входа - 1 / Цена_выхода)`.

Что получается в итоге? Эту формулу можно разложить на следующие составляющие:

1. **Направление торговли**:
   * Это означает, является ли сделка длинной или короткой.
   * Для длинной позиции (ставка на рост цены) это значение равно `1`.
   * Для короткой позиции (ставка на то, что цена пойдет вниз) это значение равно `-1`.
2. **Маржа**:
   * Это сумма залога, которую трейдер вложил в сделку. Мы выбираем TON.
3. **Цена входа**:
   * Цена актива (TON) на момент входа трейдера в сделку.
4. **Плечо**:
   * Это коэффициент, на который трейдер увеличил свою экспозицию сверх своей фактической маржи. Более высокое кредитное плечо означает более высокую степень риска и потенциальную прибыль или убыток.
5. **1 / Цена входа - 1 / Цена выхода**:
   * Эта часть формулы рассчитывает относительное изменение цены актива от входа до выхода.
   * **`1 / Цена входа`** дает обратную величину цены входа, а **`1 / Цена выхода`** - обратную величину цены выхода. Таким образом, расчет отражает пропорциональное изменение стоимости, а не только абсолютное изменение цены. Разница между этими обратными величинами отражает относительное изменение цены.
6. **Торговые комиссии**

   * Комиссия за торговлю в coin-маржинальных парах чуть выше, чем для USD, но значительно ниже стандартных тарифов на спотовых рынках. Экономия на обмене между TON (NOT) и USDT делает сбор в 0,2% выгодным, особенно для долгосрочных инвестиций на платформе Storm Trade. Комиссия рассчитывается следующим образом:

   > `0,2% * (маржа*плечо)`

   Вполне логично, что при входе в позицию маржа больше, чем маржа закрываемой позиции. Почему? Потому что из последней уже вычитается комиссия за открытие сделки. Например, если трейдер открывает позицию с маржой 100 TON и кредитным плечом 10x, то комиссия за открытие составит 0,2% от произведения маржи и кредитного плеча, что равно 2 TON (0,2% \* 1000 TON). Таким образом, реальная маржа при закрытии позиции будет немного меньше за счет вычета первоначальной комиссии.

Вот еще более подробная информация о том, как рассчитываются ваши комиссии с учетом coin-маржи:

* Формула начальной комиссии:

  > `Комиссия за открытие позиции = 0,2% * (Маржа * Плечо)`.
* Скорректированная маржа для комиссии за закрытие: После вычета вступительного взноса скорректированная маржа для расчета комиссии за закрытие будет такой:

  > `Скорректированная маржа = Маржа - Комиссия за открытие`.
* Формула комиссии за закрытие:

  > `Комиссия за закрытие = 0,2% * (скорректированная маржа * кредитное плечо)`.

Например, если вы открываете сделку с маржой 100 TON и кредитным плечом 10x, а затем закрываете ее, ваши комиссионные будут выглядеть следующим образом:

* Комиссия за открытие: `0,2% * (100 * 10) = 2 TON`
* Скорректированная маржа для закрытия: `100 TON - 2 TON = 98 TON`
* Комиссия за закрытие: `0,2% * (98 * 10) = 1,96 TON`

  #### **Пример**:

  **Исходные данные**

  * ***Трейдер*****:** Серега
  * ***Направление торговли***: Длинная позиция
  * ***Размер позиции*****:** 100 TON
  * ***Цена входа***: 2 USD
  * ***Цена выхода***: 4 USD
  * \***Плечо**: x10

  **Расчет PnL**

> `PnL = 1 * 100 * 2 * 10 * (1/2 - 1/4) = 2000 * 0.25 = 500 TON`.

Неплохо? Серега заработал дополнительные 500 TON, или 2000 USD, не выходя из TON ни на секунду. А поскольку его залог вырос в цене в два раза, то теперь богатство Сереги составляет 2400 долларов. Отличная работа, Серега.

## 🧬 Торговля с coin-маржой

### 📉 *Короткая позиция*

* *Сценарий падения цены*: Если вы откроете короткую позицию и цена TON (NOT) снизится, ваша залоговая стоимость уменьшится, но PnL увеличится. Это происходит потому, что прибыль от короткой позиции компенсирует снижение стоимости залога.
* *Сценарий роста цены*: Если цена TON (NOT) неожиданно вырастет, пока вы находитесь в короткой позиции, увеличение стоимости залога может помочь смягчить убытки от короткой позиции. Однако высокое кредитное плечо может усилить риск ликвидации.

### 📈 *Длинная позиция*

* *Сценарий роста цен*: Если вы откроете длинную позицию и увидите рост цены TON (NOT), это приведет к увеличению как вашего PnL, так и стоимости залога. Этот сценарий может принести двойную выгоду от растущего рынка.
* *Сценарий падения цены*: Если цена TON (NOT) падает, пока вы находитесь в длинной позиции, стоимость вашего залога снижается, что может свести на нет прибыль от длинной позиции. Высокое кредитное плечо в этой ситуации может увеличить риск значительной потери залога.

## ⚠️ Риски и советы по смягчению coin-маржинальной торговли

* **Волатильный залог**: Волатильность цен работает в обе стороны. Хотя она может привести к увеличению прибыли, она также увеличивает риск ликвидации, если рынок движется против вашей позиции.
* **Коэффициент маржи**: Коэффициент маржи зависит от цены коина в обеспечении. На примере TON: `коэффициент маржи = условная сумма * цена TON` Поэтому его необходимо тщательно контролировать. Если цена TON значительно упадет, ваша позиция может оказаться под угрозой ликвидации.

## ✍️ Заключение

Маржинальная торговля на Storm Trade - это передовой торговый механизм, который предлагает высокие потенциальные прибыли, но в то же время сопряжен с высокими рисками из-за прямого влияния волатильности цены маржинального актива. Трейдеры должны четко понимать эту динамику и иметь стратегию управления сопутствующими рисками. Фортуна благоволит смелым - но только если они читают написанное мелким шрифтом.