🦾Управление рисками

Управление рисками является основой функционирования любой биржи деривативов, обеспечивая стабильность платформы и сохранность средств трейдеров. Оно включает в себя совокупность правил, механизмов и защитных мер, призванных снизить риски и предотвратить нарушение торговой экосистемы в экстремальных рыночных условиях.

Лимиты открытого интереса

Лимит открытого интереса - важнейший компонент управления рисками в Storm. Он предполагает установление лимитов на суммарный открытый интерес по каждой торговой паре по отношению к хранилищу или резерву биржи. Эти лимиты помогают предотвратить дисбаланс открытого интереса, который может привести к снижению способности биржи покрывать торговые PnL и расчеты. Ограничение открытого интереса позволяет бирже поддерживать приемлемый уровень риска для поставщиков ликвидности.

Тип рынка	Ограничение открытого интереса (% от объема хранилища)
Высоколиквидные (BTC, ETH, e.t.c)	10%
Низколиквидные (TON, PEPE, e.t.c.)	5%.

Максимальный спред между рыночной и индексной ценой

Для поддержания целостности рынка и предотвращения манипулирования ценами биржи часто устанавливают максимальный рыночный или индексный ценовой спред. Этот механизм ограничивает разницу между рыночной ценой и ценой индекса, гарантируя, что цены на платформе будут точно соответствовать более широкому рынку. Чрезмерные спреды могут вызвать аномальные торговые условия, что негативно сказывается на трейдерах и стабильности рынка.

Кроме того, Storm стремится к тому, чтобы максимальный спред между рыночной и индексной ценой достигался только в такой крайне маловероятной ситуации, когда лимит открытого интереса используется на 100% с одной стороны (например, длинными позициями) и совершенно не используется с другой.

Тип рынка	Лимит открытого интереса (% от хранилища).
Криптовалюты	1,5%
Акции	0,5%
Товарный	0,25%
Форекс	0,15%

Ограничение ставки финансирования

Лимиты ставок финансирования используются для регулирования размера платежей по финансированию, которые трейдеры могут получать или выплачивать в течение интервалов финансирования. Такие ограничения предотвращают экстремальные ставки финансирования, которые могут стимулировать манипулирование рынком или чрезмерно высокие издержки трейдеров. Устанавливая лимиты финансирования, биржа способствует справедливости и сбалансированности торговой среды.

Тип рынка**	Максимальная ставка финансирования (24 ч)
Криптовалюты	0,0625%
Акции	0,020%
Товарный	0,01%
Форекс	0.00625%

Лимит прибыли и убытков

Лимит прибыли и убытков (PnL) - это защита от чрезмерного выигрыша в результате экстремальных рыночных условий или ошибки оракула. Он устанавливает порог, за который PnL трейдера не может подняться. Если PnL трейдера превысит этот порог, боты-киперы Storm могут немедленно закрыть позицию, при этом трейдер получит всю сумму положительного PnL.

Тип рынка	Макс PnL
Криптовалюта	300%
Акции	300%
Товарный	300%
Форекс	300%

Максимальное отклонение цены

В моменты экстремальной волатильности или непредвиденных событий, таких как ошибки оракула, торговля может стать нестабильной и привести к значительным отклонениям цен и потерям трейдеров или поставщиков ликвидности. Для снижения этого риска биржи применяют механизм максимального отклонения цены. Эта функция временно останавливает торги, когда оракловые цены значительно отклоняются от оракловой цены в предыдущем обновлении цен (в последнюю минуту). Это приводит к тому, что биржа останавливает торги по данной паре до тех пор, пока отклонение не разрешится само собой или его не отрегулируют вручную. В настоящее время это отклонение составляет 20%.

Эффективное управление рисками является основой хорошо функционирующей бессрочной фьючерсной биржи. Применяя такие меры, как ограничение открытого интереса, максимальные ценовые спреды, ограничение финансирования, лимиты PnL и максимальное отклонение цены, Storm обеспечивает безопасность как трейдеров, так и поставщиков ликвидности даже в экстремальных рыночных условиях.